兴业投资：欧银兑现宽松欧元V型逆转

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兴业投资：欧银兑现宽松欧元V型逆转 非美跟风上涨仍待非农判决
2014年6月6日
2 h& z3 z% X/ e1 b) q周四市场回顾
万众瞩目的欧央行利率决议引发全球金融市场剧烈震荡，欧美股市大幅走高，贵金属市场录得久违的阳线，原油也止跌反弹。汇市以欧元为主导，欧元在利率决议后急剧下跌接近150点，刷新四个月来低点1.3500，但很快收复跌势并进一步走强触及震荡整理高位1.3669。非美货币受此推动跟风上涨，英镑守稳中期支持拉升100余点，商品货币也录得不同的涨幅，澳元和纽约涨幅接近100点，加元在此前加央行温和利率决议以及本国经济疲弱数据下仍然兑美元小幅走高。
$ h) f5 R# [% e5 y: u  E& D周四要闻盘点
欧央行6月利率决议决定同时下调了三大主要利率，基准利率自0.25%下调至0.15%，边际贷款利率自0.75%下调至0.4%，央行存款利率自0下调至-0.10%，成为首个实施负利率的世界主要央行，新利率协议将从6月11日生效。同时欧央行计划连续向银行提供新的长期再融资操作，初步规模为4000亿欧元，并停止冲销SMP，准备在ABS市场上直接购买证券的相关计划，意味着欧央行并不排除推出与美国日本类似的量化宽松政策。
火药很猛，但大部分已经被提前被市场消化，欧元膝跳式下跌反应后强势反弹，更多可能体现了一种卖消息买事实的走势。对于央行存款负利率的影响，举措是空前的，究竟这样的举措是将欧元往融资货币的道路上逼，还是会吸引更多热钱流入欧元区，尚且需要进一步观察。不过，欧央行在量化宽松问题上仍留有一手，进一步宽松前景可能对于欧元长期走势而言仍将是利空。
8 C" _) \  g5 O+ W8 A( `! \* c; t欧元如此强劲的反弹力度，很难说是就此筑底还是对超卖的修正，还需要进一步确认。至于其它跟着沾光的非美货币，同样等待验证中。英镑仍处于跌破中期升势的边缘，短期的下行压力还没有得到有效缓解，澳元仍在高位震荡的格局当中，纽元的反弹仅仅是回探了颈线水平，美元/加元在低位整理区间高位。美指隔夜长上影响收阴，寄予了市场一些希望，日内焦点转向非农。若非农数据出彩，美元继续上行的可能将增加，反之，若美元受到打压，将可能宣告短期顶部已经筑成。此外，英镑贸易帐数据也值得关注，英央行按兵不动未能给市场指引，在会议纪要公布前英镑走势与英国经济表现将有望紧密结合。
周五重要经济数据预告
& |% D0 J1 k7 j6 e: k& z德国4月贸易帐
! }- |+ T. E$ a+ x% N3 U$ A德国4月工业生产
法国4月贸易帐
瑞士5月消费者物价指数
+ }0 L5 P0 n# l5 X英国4月贸易帐
2 G" O" `4 o4 s0 Q美国5月失业率/非农就业人数变化
" X0 {$ \- J9 P0 t# b/ E; c' P4 P% [美国5月平均时薪
加拿大5月失业率/就业人数变化
货币操作建议：
欧元/美元V型反转，尽管短暂下破本周整理低点，但拉升力度也相当惊人，1.3650由短期阻力转为支持，守稳将可能仍有进一步上探的空间。日图短期底部仍需确认，隔夜收录长下影线阳烛，随机指标显示有继续走高的可能，阻力关注1.3730。
英镑/美元快速下探1.6720附近后强势拉升至1.6820附近，可能在5月高点以来下降趋势线(当前位于1.6850)遭到阻力，日图汇价企稳100日均线反弹正在测试长期上升趋势通道下轨，需要上破1.6820-50阻力区域才可能扭转短期下行走势。
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