兴业投资：OPEC增产幅度或低于预期 原油强势反弹

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兴业投资：OPEC增产幅度或低于预期 原油强势反弹
2018年6月19日
国际油价周一强势反弹，收复了上周五的大部分跌幅，市场预计OPEC及非OPEC产油国增产幅度或不及预期，提振油价大幅走高;与此同时，投资者正在评估中美贸易摩擦所带来的影响。美国WTI 7月原油期货上涨1.21%至69.72美元/桶;布伦特8月原油期货上涨2.59%至75.34美元/桶。
; a( h# [& N7 X近几周由于市场担忧沙特和俄罗斯将会大幅增产，导致原油承压下行。昨日厄瓜多尔油长表示，俄罗斯和沙特提议参与限产的OPEC和非OPEC产油国增产150万桶/日;但OPEC第二大和第三大产油国伊拉克和伊朗表示，他们将反对大幅增产，因为这样做会违反此前所达成的、实施时间直至今年底的限产协议。目前市场认为，在本周的OPEC峰会上，反对增产的国家将占大多数，增产幅度可能在30-60万桶/日，低于此前预期，这推动油价在周一强劲反弹。随着本周五维也纳会议越发临近，油价的波动性将会升高，OPEC成员国和其它主要产油国有关增产规模的暗示将引发原油震荡。
与此同时，投资者正在衡量中美贸易摩擦对大宗商品原油的影响。上周五中国宣布将向美国500亿美元进口商品征收关税，并表示拟对从美国进口的原油征收关税，这或许会导致中国暂停购买美国页岩油。尽管美国页岩油最终会出售给其他买家，但在缺乏中国买需的情况下，油价可能会受到抑制。
周二亚市早盘，原油期货窄幅波动。日内基本面消息较为清淡，在本周五峰会来临前，投资者情绪趋于谨慎，不过一旦有关于OPEC和非OPEC产油国潜在增产情况的消息传出，那么油市将会剧烈震荡。周三凌晨关注美国上周API原油库存变化，或对电子盘油价构成影响。
美元指数
; i/ i, B; O+ B! {美元指数周一在短暂刺穿了95关口后重启下行走势，进一步脱离了上周五触及的11个月高点。此前大宗商品的利空提振美元走强，但美国与中国之间的贸易紧张局势抑制了美元的涨势。如果贸易担忧加剧，市场风险偏好可能维持疲软。日内美国重要经济数据较为清淡，可关注下新屋开工和营建许可等房地产数据，对美元的影响或有限。
技术分析
美国原油
日图：油价隔夜在触及了逾两个月低点后强劲反弹，收复了上周五的大部分跌幅，录得一根带长下影线的阳烛。不过日图上动能指标仍看空，油价短期或对隔夜涨势进行修正。
4小时图：油价持续震荡反弹，目前受到MA(20)的打压，突破受阻将提供做空机会。
5 |5 N' D. z2 Z: `( H" X小时图：今日亚市开盘后，油价小幅震荡走低，初步阻力为MA(100)66。
综述：建议在66关口下方做空，目标指向65.10和64.80，或在低位轻仓做多。
( R1 r7 O$ q/ z! j% `4 z8 E3 S8 V- l/ S布伦特原油
& Y) D, h/ Y( s9 n2 W日图：油价低位反弹后大幅收高，收复了上周五的绝大部分跌幅，日图上录得一根实体大阳烛。不过MA(10)和MA(50)汇聚形成压力，在突破之前油价可能重新走低。
$ r9 C5 @* P9 Y  P. t: q3 u+ }. g4小时图：油价昨日持续震荡反弹，不过目前RSI朝下，油价短期或回落修正。
8 M0 O1 P: {' c8 r% u6 ?* C: V小时图：今日亚市开盘后，油价小幅震荡走低，初步阻力为MA(100)75.40。
6 g. y* p# E. F: Y1 \) Y综述：建议在75.80下方做空，目标指向74.80和74.50，或在低位轻仓做多。
" Z; A0 e4 o7 F! n周二关注：
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, D5 K: |/ B0 k7 W, L/ l美国5月新屋开工总数年化
美国5月营建许可总数
8 k7 C* b; o$ K+ d美国上周API原油库存变化

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