兴业投资：利多出尽忧虑重燃 原油马失前蹄

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兴业投资：利多出尽忧虑重燃 原油马失前蹄
2017年7月6日
原油：
周三OPEC原油产量上升以及俄罗斯不同意进一步减产的消息导致原油市场的多头信心遭到重创，两地原油当日大幅下挫，好在尾盘美国API原油库存大降限制了油价的跌幅。当日两地原油均从一个月高位重挫，并结束五年来的最长升势。美国NYMEX 8月原油期货下跌1.45美元，涨幅3.08%，报45.61美元/桶;ICE布伦特9月原油期货跌幅2.86%，报48.26美元/桶。
% t0 `7 O& H; X. C& q5 e兴业在周二的文章中提到OPEC原油产量因利比亚和尼日利亚产量两国产量上升而增长28万桶/日至3271.5万桶/日，刷新今年新高，且相较减产产量目标高出82万桶/日。同时在原油出口上也有增长。6月OPEC原油出口增至2592万桶/日，较6月增加190万桶/日。据油轮数据公司提供的数据显示，沙特和其他OPEC产油国6月原油出口呈现上升的态势。
此前油价多日上涨主要受到原油产量下降的利好因素驱动，市场暂时忽略了整体原油市场的供应过剩，当产量下降的因素在油市充分消化，投资者看到OPEC等产油国产量增长时，焦点又重新回到突出的供需矛盾上。在这种情况下，油价的走势不会乐观。只有当市场看到OPEC产量下降或是有望倾向减产的预期时，油价才能恢复升势。
+ v, a* C! {) b5 x$ h; X3 {美国石油学会(API)公布的报告称，截止至6月30日当周，美国原油库存减少580万桶至5.037亿桶，大幅好于预期减少230万桶，并创2016年以来的最大降幅，同时汽油库存大降570万桶，创四个月以来的最大降幅。在数据公布之后，美油和布油双双短线跳涨逾1美元，收复此前的部分跌幅。今日晚间还有美国EIA原油库存数据，若数据好于预期的话原油将重新反弹，反之亦然。
! r7 }0 f% ^$ s! K美元指数：
; K) d, B3 I0 d) f周三市场关注的美联储会议纪要令美元多头大失所望。纪要显示，决策者对通胀前景和其可能对未来加息步伐造成何种影响的分歧加重。同时，纪要未显示出美联储在调整资产负债表的时机上存在任何迫切的迹象，未给投资者任何开启缩表时间的线索。在纪要之后，市场对美联储9月加息预期维持不变，依旧在18%左右。而美元指数则冲高回落，缩减当日涨幅，最终录得小幅反弹，收于96.23。今日美国将公布ADP数据，作为非农的前瞻指标，市场需密切关注，预计美国6月ADP就业人数将增加18.5万，数据的强弱预计将对美元走势产生指引。
; w! W" |3 A% M6 C技术分析
+ F" u) l" ]' W6 A( y6 O2 {美国原油：
日图：50日均线附近受阻大幅回落，随机指标从超买区下跌，短期下行风险增加。
4小时图：震荡上行至47关口后快速下泻至45.37，MA5/10呈现死叉。
小时图：于近期反弹高位迅速下行，大阴烛暗示下跌动能猛烈。
0 I# o; z' e, I综述：倾向回调。日内建议在45.65附近轻仓做空，先看45.00，再看44.50，止损设于45.95上方。
0 S9 i, F6 g. I0 J布伦特原油：
! R# t  C) D6 b' Y# B+ S日图：结束九连阳，从50日均线附近大幅回撤，继续维持在中期下行通道之内。
4小时图：反弹受阻下跌至48关口附近。关注能否站稳该关口。
: F6 l! Y0 Z3 Z# G* h小时图：49.80附近短暂震荡之后大阴烛快速下跌，随机指标向下。
  n. A+ R) H* u' {/ I综述：有望继续下滑。日内建议于48.35一线轻仓做空，先看47.50，再看47.00，止损设于48.85上方。
周四关注：
2 _$ X% T+ y7 ~2 ?: _8 C德国5月工厂订单月率/年率
瑞士6月CPI月率/年率
德国6月建筑业PMI
美国6月ADP就业人数
8 d' x& B8 P* ^9 a美国上周初请/续请失业金人数
美国5月贸易帐
加拿大5月贸易帐和进出口数据
0 s8 X$ O; z8 b' ]; s$ ^, y美国6月Markit服务业PMI终值
" {' t# z& V- h, g: f& w4 X美国6月ISM非制造业PMI
% p  C: O$ ^9 a* O- Q7 @6 @- V0 M美国上周EIA原油库存变化
欧央行6月会议纪要