兴业投资：库存下降助涨油价 区间难改需谨慎

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兴业投资：库存下降助涨油价 区间难改需谨慎
2016年7月7日
原油：
0 `. n& A8 z+ A# o9 l近几日国际原油市场涨跌非常繁复，由于投资者在油价连跌两日后逢低买入，加上美国经济数据表现靓丽以及美国原油库存下降的预期，周三国际油价上涨近2%，收复了前一日的半数跌幅。美国NYMEX 8月WTI收涨1.78%，报47.43美元/桶;ICE布伦特8月原油期货上涨1.75%，报48.80美元/桶。
时段内美国公布的6月Markit服务业PMI终值略微升至51.4，而ISM非制造业指数大幅走高至56.5，创7个月高位，远超预期53.3，分项指标除物价之外均出现不同程度的改善，反映出美国非制造业活动动能正在积聚，同时也佐证美国经济将继续向好。靓丽的数据减轻了对英国脱欧给全球成长带来影响的担忧，提振美股和原油上涨。
* E- v, ]- w7 l0 f) T4 ~另外，在周四美国能源信息署(EIA)发布官方版原油库存前，市场预期7月1日当周美国原油料连续第七周下降，也为油价注入反弹动力。据纽市收盘后美国石油协会(API)公布的最新数据，7月1日当周美国原油库存大降673.6万桶，创去年6月以来最大降幅，但库存地区库存增加80万桶;同时，汽油和精炼油库存分别下降360.3万桶、230.5万桶，表明美国需求强劲。数据公布后，油价进一步扩大升势。
& h+ S+ u: M( {' C2 ^不过，全球第二大能源消费国—中国的需求并不像美国一样那么强劲，反而供应过剩的苗头显现，而全球产油大户俄罗斯正增加今年出口，以维护自身份额……因此，在空方因素依然存在的前提下，近期原油涨势或不会一帆风顺。周四关注美国官方EIA原油库存。
美元指数：
受市场避险需求回落、美联储理事塔鲁洛鸽派言论的打压，周三美元指数小幅走低至96关口。塔鲁洛对英国脱欧之后的利率前景表达了谨慎的观点，称通胀率并未达到美联储的目标，经济表现也不够热烈。美联储6月会议纪要鸽派明显，凸显决策者对于英国脱欧公投以及就业市场的担忧情绪，令美联储年内加息概率进一步降低，也拖累美元走低。今日关注美国上周初请和“小非农”美国6月ADP就业人数变化，将为周五非农提供前瞻。
( p/ L1 O3 }3 a" L- h1 N$ M技术分析
# |, L1 M% l& m4 ?9 T( S$ R美国原油：
日图：在震荡区间下沿(45.70)寻得支持反弹，有望构筑三重底，但20日均线打压明显，上方空间有限
4小时图：短线反弹势头明显，不过此前反抽高点不断降低，显示多头能量逐渐减弱
; ~4 N5 w+ R0 h, Z小时图：快速拉升后陷入旗形整理，向上突破后才能进一步走高
综述：美油震荡走势明显，日内操作上建议继续高抛低吸，倾向在20日均线(48.30)附近做空，支持看向47.0/45.70。
9 ]% x4 `1 {! M$ Q, q" G# w布伦特原油：
: o6 S( Q3 p0 L" p- }' d日图：同样在震荡区间下沿(46.60)上方寻得支持反弹，但力度料有限，5/20日均线压制明显
4小时图：延续短线反弹势头，正测试MA50/100等重重均线阻力
6 }" F! l4 A2 M) Z5 t+ V' j小时图：也在快速反弹后进入旗形整理，但需要突破旗形上轨才能进一步走高
0 v6 D) _8 @% |! ?6 d综述：布油维持震荡，多空争夺仍激烈，日内操作上在46.60-51.0区间高抛低吸为主。支持48.30/46.60，阻力49.70/51.0。
! H4 v3 l7 g# q5 c4 T周四关注：
: [- K" K- p( z- w瑞士6月消费者物价指数
英国5月工业/制造业生产
美国6月ADP就业人数变化
% J* N& `8 @' g) T7 K6 Q美国上周初请失业金人数
; r$ r5 X6 J2 F# r4 L: n加拿大5月营建许可
  x+ g' Q: h5 C3 i7 g# t+ L/ r美国EIA上周原油库存
欧央行6月会议纪要