兴业投资：原油探底之路何时休?

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兴业投资：原油探底之路何时休?
2015年12月14日
原油：
上周五虽然美国石油钻井数持续减少和美元下滑给原油提供了一定支持，但国际能源署公布的月报显示出对供应过剩的悲观预期，持续加剧两地原油颓势，双双刷新7年来的低点。美国NYMEX 1月原油期货下跌1.14美元，跌幅3.1%，报35.62美元/桶;ICE布伦特1月原油期货跌幅4.53%，报37.93美元/桶，两地原油上周跌幅均逾10%。
据上周五美国油服公司贝克休斯公布的数据显示，截止至12月11日当周，美国石油活跃钻井数减少21座至524座，为连续第四周下降，创2010年4月30来最低。自今年9月初以来，美国石油钻井数虽以平均每周9座的速度在减少，但却明显低于去年10月以来平均每周减少18座的速度，从这方面看，钻井平台数的下降程度还是稍显不足。而且减少后的石油钻井数仍旧多产，总产量不但没有因数量的减少而下降，反倒持续增加。
9 k' L4 p# ]% K! N! G4 H5 `  Z上周五国际能源署石油月度报告指出，由于需求的增长速度放缓和OPEC保持高产量，全球供应过剩局面将会持续到明年晚些的时候，而且如果明年伊朗开始增产，那么油价上涨的可能性会变得非常小。况且OPEC产量还在不断上升，11月产量增长5万桶至3173万桶/日，供应过剩的病根一直伴随原油左右。
另外，今年冬季气温又较为温暖，可能会迎来一个创世纪的暖冬，需求方面也难以振奋人心。看来到今年结束，油价实现逆袭的可能性估计会极其渺茫。
0 J$ |% Z, d0 ^( M. E, S7 p美元指数：
上周五素有“恐怖数据”之称的美国11月零售销售月率表现不及预期，录得0.2%;美国11月PPI月率虽升至0.3%,但年率却连续第十个月下滑;美国12月密歇根大学消费者信心指数初值略低于预期为91.8。数据整体表现并不是很理想，以及中国经济不断放缓推升的市场避险情绪令美元指数重新跌落至98关口下方，当日收于97.56。本周投资者目光转向美联储利率决议，市场普遍预计12月会议将开始采取加息措施，不过在此之前投资者将保持谨慎态度。今日数据较稀疏，可能会限制美元波幅。
: n! v. J' ?: W& p- u/ M% ]0 E技术分析
3 Y$ w6 a- h) B4 M. K( f* m美国原油：
! x* x) m9 P/ a5 h日图：均线系统空头排列良好，随机指标超卖且维持看跌。
! h" l( U- F, `! L$ s4小时图：跌破36关口且无明显止跌迹象。
小时图：继续延续此前震荡下跌走势，已跌至35.40附近。
) r" x& y. O/ S$ N8 S/ A" V- X2 u: ?综述：维持弱势，日内建议在36.70附近做空，止损设于37上方，先看36，进一步看35.50。
; I+ ?& Q9 c! K6 ?$ H布伦特原油：
日图：近一周连续走低，均线系统空头排列良好，随机指标超卖且仍持续看跌。
* V9 R8 F; Y2 P: O! d, ^" d4小时图：下行动能较强烈，或有进一步下行空间。
5 i" o8 `7 J  p! I, N- x' Y, w小时图：近期波浪式下行走势保持完好，当前已跌至37.60附近。
综述：维持看跌，日内操作建议于38附近做空，止损设于38.50上方，先看37，再看36.50。
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4 Q- A' v8 h/ O' _: d' D' k3 V2 l( G/ c日本10月工业生产月率/年率
3 X4 Y8 `) ~5 g, M, v意大利11月CPI和调和CPI月率/年率
0 v+ z7 L) M$ u4 z+ n% H欧元区10月工业生产月率/年率