HY MARKETS：德拉吉再度暗示宽松路 美指涨势如破竹

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; k. p! u. u) Q/ b2014年11月7日
HY MARKETS 基本面
周四汇市在欧央行利率决议的搅动下再掀波澜，尽管此前有消息称改行内部矛盾尖锐化，但隔夜德拉吉再度用宽松言论回应市场猜测，欧元因此大跌至1.24下方，创2012年8月以来新低。美元指数进一步走强并站上88.0整数关。在欧元大跌带动下，英镑也重挫至1.5840附近。商品货币亦维持承压，日元继续走低，美元/日元升值115.0上方。
周四欧洲央行宣布最新利率决议，维持三大利率不变，符合市场预期。此前各界所预期的欧央行内部矛盾尖锐化的问题未进一步发酵，而德拉吉在面临质疑的情况下也再度透露了宽松预期，称欧央行将很快开始购买资产支持证券(ABS)，购债计划将持续两年，资产负债表将回到2012年初水平，并表示央行官员一致承诺在必要时采取更多刺激措施。但对于进一步宽松措施是什么的问题德拉吉避而不谈，令外界预测其退出QE的预期进一步升温。另外，德拉吉还强调了欧元区经济的严峻前景。德拉吉宽松言论后，欧元快速跳水约120点，彻底击破多头美梦，其他非美货币也普遍跟随走低。
在欧央行之前，英国央行也公布了利率决议，宣布维持当前的利率政策不变，符合预期，但对市场影响极为有限。近期英国宏观数据表现整体疲弱，英央行及市场或被迫进一步将预期加息时间点推后。日内英国10月Halifax房价指数不及预期，不过，随着北海油田和汽车产业恢复生产，9月工业生产和制造业生产均录得回弹。另外，至10月三个月的NIESR GDP预估值持稳在0.7%。
* B1 H9 n! d: e美国日内就业数据再现利好，凸显经济的韧性。11月1日当周，初请失业金人数小幅减少，至27.8万，为连续第八周保持在30.0万之下，预期28.5万，四周均值为27.9万。同时，美国三季度非农生产率劳动力成本加速增长0.3%。近来就业市场不断改善，或将趋势美联储距升息更进一步。
9 E0 O, x2 F; R6 H1 A其他消息，周四乌克兰东部爆发激烈交火，政府与民间武装组织互相指责对方在区域内发起大规模进攻。此前，本月2日乌东部两州举行领导人选举，乌总统波罗申科称此举破坏“整体和平进程”，并提议取消此前9月5日明斯克会议达成的停火协议。然而，就乌境内的交火事件，俄罗斯拒绝与欧美进行多边会谈。
在欧央行决议落下帷幕后，日内焦点将转向美国非农数据。目前，市场预期此次非农就业增幅将略微收窄至23.5万，失业率持稳在5.9%。本周早前公布的ADP及上周初请数据表现良好，令此次非农利好的可能性大为增加，若结果符合或好于预期、或前值被上修，将有望推动美指更上一层楼。除美国外，加拿大也将公布10月就业报告，此前在油价大跌的拖累下加元不断走低，此次数据对加元会带来何种影响也值得关注。此外，美联储主席耶伦今晚23:15将发表讲话，其若能涉及货币政策，料将帮助市场理清美联储政策走向，亦值得我们拭目以待。
& X# g' @1 F9 m. FHY MARKETS技术面
+ |0 K$ a+ e1 d7 B$ m. y欧元/美元
) p" G* z% [8 f- P' h4 O日图： 欧元跌破周初低点，打开进一步下行空间，下跌趋势明显，支持见1.2340/00
& d& y6 |0 m) L4 o) a4小时图：反弹受阻于1.2530，重启下行
小时图：跌势在1.2380附近放缓，但上方仍面临前低1.2439及多重均线压力
综述：欧元再度录得新低，下行压力增加，操作上维持逢高做空。
美元/日元
1 G6 e! n7 y- N" K; a, \日图：汇上涨势头完好，隔夜升至115.0关口上方，初步支持5日均线，阻力115.70/116.0
- X) ?; A- z+ s5 N/ v9 X) Y4小时图：继续上探，均线系统呈向上发散
小时图：维持温和上行，初步阻力见隔夜高点115.50
综述： 汇价延续上涨，短期仍有进一步上行空间，操作上亦逢低做多。
; v# D+ s/ P% H& _周五关注：
' X) }4 S5 D* `' F+ j- k瑞士10月失业率
9 ?/ X) l+ d& N* v2 N德国9月工业生产/贸易帐和经常帐
2 W$ e* @) \4 A7 ^( [( s% g英国9月贸易帐
美国10月非农就业人数变化/失业率
加拿大10月就业人数变化/失业率
美联储主席耶伦、英央行卡尼、日央行黑田东彦讲话
, p0 U9 k, M5 O) l* H' n9 o% r5 u3 U: Y美联储理事埃文斯讲话
! O2 ]2 U, q+ vHY MARKETS祝您生活愉快!
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