尼说-到底什么是调整成本基础ACB

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一，前言
+ [  Y: n$ n: R/ d1 M- f* J
$ ]+ `. W3 m' u% m  ]5 Q本文讲解的是一个保险基础概念，希望您在购买保单时（尤其分红保险，万能寿险）能够更好的了解产品。

9 L4 R' N, G: v8 Z1 i2 W; i如果您购买保险只关注业务本身，不关注背后运作原理，就像购买基金，只关注基金收益表现，而对基金经理具体投资了哪些股票不关注，那就不用阅读本文了。
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' N; x' _. M( N' U# V
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二，调整成本基础的定义

; Q2 ]! j0 B4 Q6 g1. 定义：调整成本基础（Adjusted Cost Base，简称ACB）是指资产（如保险 ）的购买成本，在持有期间经过特定调整后的金额。ACB是计算投资收益（如资本增值或资本损失）时用来确定应税收入的一个重要概念。
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0 f+ ]# N+ p1 |2. 公式：

, D5 r& ^' I/ x. U- i; A- {ACB = ∑ 已缴保费 - ∑ NCPI

NCPI = （保险赔偿额 - 现金价值）* NCPI 费率

合并就是

ACB = ∑已缴保费 - ∑[(保险赔偿额 – 现金价值)*NCPI费率]

$ C6 `1 ?7 \! u; e4 |; Q- w, H

其中各因素解释如下：

* Q; _* B1 B4 x1）已缴保费： 就是截至考察ACB时已经缴纳保费总和
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2）NCPI： Net Cost of Pure Insurance纯保险净成本，它反映了保险公司的死亡风险成本，即每年为保障承诺的人寿保额而需要扣除的费用，该费用就是保费的一部分。

4 w' u0 M. [2 T0 |3）保险赔偿额：就是人寿保障部分在考察ACB时的赔偿额，分红保险的人寿赔偿额会不断增加

4）现金价值：就是保费中，用于投资部分赚取的价值，每年也会不断增长
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5）NCPI 费率：由加拿大税务局（CRA）规定，通常与年龄和性别相关，每年变化

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' e! T; S: W1 w: Z5 [3，说明
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1 V/ e# R/ p) |) H& Z* `看到这里已经晕了吧。简单说就是
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您购买保险（比如分红保险），保险公司不仅要帮着您理财，每年返还您复利6-8%，还要确保被保人不在了，支付一大笔人寿赔偿金。
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所以保险公司拿您的保费，先扣除人寿保障成本，就是所谓的NCPI 纯保险净成本，剩余的部分作为投资成本，就是所谓的调整成本基础ACB，真正去投资。

% T1 a3 N0 P+ z2 x7 }8 S如下就简单把ACB叫做投资成本，NCPI叫做人寿成本，二者之和就是保费。
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4 X# i# D4 p! w三，实际计算例子
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0 e1 ]! D/ s9 l/ q假设分红保险购买参数如下

( j: R; ~2 U7 K9 Q9 D" k保额：$500,000
: m. K! p2 M4 P每年保费：$5,000
. L. Q6 I, R. l$ O3 r5 l' eNCPI 费率（每 $1,000 保额）来自税务局：
35 岁：$0.50
40 岁：$0.80
45 岁：$1.20
现金价值随时间增长
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" O  p4 s, |$ k0 }& s



根据公式ACB = ∑已缴保费 - ∑[(保险赔偿额 – 现金价值)*NCPI费率]

$ z, I" u( U0 A- R& Q& _可以看出，缴费期间，投资成本ACB逐渐增加，而缴费结束，投资成本ACB就会逐渐减少。
% Y# z$ ?" T8 V3 H
$ ?2 h4 e/ b9 ^+ J# u4 Z而人寿成本NCPI一直增加，因为人越老，去世几率越高，保险公司要拿钱准备赔付呗。

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1 o& \$ N, C' b( g" ?! l* e9 g
四，投资成本ACB的应用

9 C5 ?* f% V6 o  o这个概念的存在很大部分原因是和税务相关的，那么下面就假设一个场景，来看看税务影响是什么
" H7 S' L8 x1 Q
8 `  q  [/ s: I, L: T6 T保险类型：分红寿险（PAR），含现金价值
4 q; v- z+ N. O0 Q% S保额：$500,000
保费：$5,000/年
投资收益：分红累积进入现金价值账户
" ~( ?# q7 G4 w  e2 B0 k1 j, }缴费年限：10 年后，保单现金价值 $80,000，投资成本ACB为 $40,000
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  U5 ^. S9 O' `6 S+ |: D1， 直接取钱影响

取现金额：$30,000，保险公司按ACB 计算：

9 I+ Y" {2 \0 W6 k" ]2 y) |a) 应税部分 = 取现金额- （ACB × 取现比例）

b) $30,000 - ($40,000 × 30,000/80,000) = $30,000 - $15,000 = $15,000（应税收入）

c) 这 $15,000 需要作为普通收入申报并纳税
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2， 贷款取钱影响

- v: m! z. H8 h+ }1 \4 W如果通过贷款方式从现金价值里取钱，不会直接有税务问题。而且取钱用于盈利的投资，贷款利息还能抵税。
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3， 退保影响

假设客户决定在第15 年退保，此时现金价值 $120,000，投资成本ACB $30,000。

退保收入 = 现金价值 - ACB
9 w! F  M0 u6 c7 I  i$120,000 - $30,000 = $90,000（应税收入）
这 $90,000 需要按普通收入纳税

6 y9 T$ z! V7 w/ Z1 X5 ?, [也就是越晚退保，现金价值大导致您能拿的钱越多，但需要算作收入的纳税也越高。
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4， 断供影响
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- _, m5 [& Y( v8 f! Q! C3 s客户在第 8年决定停止缴费，让保单现金价值支付保费。
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现金价值继续增长，但投资成本 ACB 不再增加（因为没有新保费缴纳）
若未来提取现金或退保，由于ACB 变小，应税部分会更大

5， 赔付影响
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若客户第20年身故
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& X; P) _7 y- E, F' G' q2 w保额 $500,000
( T% r7 D; j9 U现金价值 $200,000
9 r2 T' d& p: _) T' k& HACB $20,000
受益人收到 $500,000 全额免税（加拿大税法规定身故赔偿金免税，无论 ACB 多少）
现金价值部分是否需纳税？
个人持有的保单：身故时现金价值并入赔偿金，一律免税
# X" K. A: h. B5 g. x! c公司持有的保单：现金价值部分进入企业资本分红账户（CDA） ，股东提取公司盈利可以使用CDA额度，免税
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如果您是一个非常关注细节的客户，希望知其然知其所以然，本文希望让您知道，您的保单处置可能的一些税务问题。
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