兴业投资：美国增产担忧挥之不去 原油冲高回落

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兴业投资：美国增产担忧挥之不去 原油冲高回落
2018年2月13日
; C; R5 h5 e4 k国际油价周一涨跌互现，美国原油期货先扬后抑，日图上录得一根带长上影线的细阳烛。原油上周大幅回落为本周初的反弹提供良好基础，且美指走低也助推了油价的反弹走势，不过市场预计EIA原油库存将会继续增加，令油价涨幅收窄。美国WTI 3月原油期货上涨0.20%至59.29美元/桶;布伦特4月原油期货下跌0.30%至62.59美元/桶。
: }! l' g# L1 G3 `/ }美国总统特朗普周一公布了2019财年年度预算，拟在未来十年内利用2000亿美元联邦资金撬动1.5万亿美元的地方政府和社会投资，美股受到提振大幅反弹，美元则承压走低。美元疲软支撑了以美元计价的大宗商品价格，推动美国原油期货一度涨至两个交易日高位60.81。
不过原油未能守住稍早的涨幅，因市场预计EIA本周三将公布的数据将显示出原油库存会继续增长，这令油市担忧情绪加重。美国原油产量已经突破了1000万桶/日大关，超过了最大的石油出口国沙特，并日益逼近最大的石油生产国俄罗斯的产量水平。尽管OPEC和非OPEC产油国已经同意将其原油产量连续第二年下调180万桶，但美国产量持续增加无疑将破坏OPEC产油国限产的努力，油价因此掉头走低并抹去了稍早的绝大部分涨幅。
4 P9 F: j$ }5 T0 [! T周二亚市开盘后油价小幅反弹，亚洲股市开盘走高推升了市场风险情绪，从而带动油价温和走升。近期原油和美元的反相关性明显，因此日内美元的走势将继续牵动油价。另外周三凌晨将迎来美国上周API库存报告，不过届时原油期货已经收盘，或对电子盘构成短暂影响。
9 w  D, Q7 d- K+ B美元指数
5 L7 H2 K! e8 p. Q0 E. Z& q) j美元指数周一温和回落，但仍收于90关口上方。美股昨日反弹回升，令美指近期的强劲走势承压，因投资者在股市剧烈震荡之时大举买入美元;而美国白宫公布的2019财年支出计划对美元的支撑作用有限。白宫公布的2019财年预算计划包括未来十年美国联邦基金支出的2000亿美元;之后美指收复了稍早的跌幅并涨至日高90.39，但随后恢复了下行并最终温和收跌于90.11。目前投资者把目光投向了周三将公布的美国1月零售销售和通胀数据，届时数据的表现将引发美元震荡。
! C- \7 ^* S9 `, I技术分析
美国原油
日图：油价隔夜在刷新两日高位回落震荡回落，最终收于一根带长上影线的细阳烛，可见上方存在一定的阻力。目前短期均线下穿长期均线形成死叉，或压制油价的反弹力度。
4小时图：油价隔夜反弹后受到MA(20)的压制，只有有效突破后才能进一步走高，反弹突破受阻将提供做空机会。
  y# g" f& D0 t% f& C) h9 s小时图：目前小幅震荡反弹，不过油价仍处于通道中线下方，RSI维持在40附近，建议在反弹受阻后做空。
综述：建议在反弹至60.20受阻后做空，目标指向59.20和58.80。
) V3 z* ?) ?8 ]布伦特原油
日图：油价冲高受阻后小幅收跌，日图上录得一根带长上影线的阴烛，表明64关口上方存在一定的阻力。今日亚市小幅反弹，但若跟进动能缺乏油价将重启跌势。
8 z6 j. d: y! _! e" Q& ]+ s4小时图：油价受到MA(10)的压制持续震荡走低，短期下行趋势维持良好。
. B5 h. Z/ ~) b) _2 ]小时图：MA(10)下穿MA(20)形成死叉，或压制油价的反弹力度。
+ a, \" v: Y2 J% q- t5 r9 S综述：建议在反弹至63.60-70受阻后做空，目标指向62.50和62.30。
周二关注：
IEA公布月度原油市场报告
9 W- c' i6 c- |4 ?: _$ X( Q. f英国1月CPI月率
英国1月零售物价指数月率
克利夫兰联储主席、2018年FOMC票委梅斯特就经济前景发表演说
6 @" u6 f5 h# s: X* s! T! V美国上周API原油库存(周三05:30)
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