兴业投资：多空拉锯原油温和收高 聚焦美国EIA库存报告

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兴业投资：多空拉锯原油温和收高 聚焦美国EIA库存报告
2018年1月18日
国际油价周三在多空拉锯中温和收高，扭转了前一日的下跌走势，供需关系收紧提振了投资者对油价前景的信心，但美元反弹和美国原油产量忧虑令油价涨幅受限。美国WTI 2月原油期货上涨0.4%至63.97美元/桶;布伦特3月原油期货上涨0.3%至69.38美元/桶。
' W) s& h1 V: [2 ]" i4 N- C供应面收紧是提振美油和布油近期大幅上涨的主要因素。两大原油期货较OPEC去年11月底达成延长减产协议后攀升了约13%，OPEC产油国和以俄罗斯为主导的非OPEC产油国努力限制产量的行动为油价上涨注入动力。与此同时，去年以来全球经济稳健增长帮助提振了对原油的强劲需求，也是油价上涨的推手之一。EIA隔夜公布的2018年第一份月度短期能源展望报告显示，2017年全球原油消费量增长140万桶/天，预计2018年增加170万桶/天。
; \2 V" Y: ~) d% W7 o' [/ x不过美元在本周稍早触及多年低点后，隔夜反弹回升并收复了前两日的大部分跌幅，令油价涨势受限;另外，美国原油产量居于高位也是原油上涨的心头大患。油服公司贝克休斯上周五公布的数据显示，截至1月12日当周的美国石油活跃钻井数激增了10座，创去年6月以来的最大单周增幅，市场目前仍预计美国原油日产量将很快达到1000万桶。
此外，周四凌晨公布的美国API库存报告整体向好，刺激电子盘油价短线上扬。数据显示，截至1月12日当周的美国原油库存减少了512万桶，高于预估值减少358.8万桶，为连续第九周降低;不过汽油库存增加了178.2万桶，高于预估值359.6万桶;精炼油库存增加了60.9万桶，预估为减少75万桶。笔者认为，严寒天气导致美国取暖油消费大增，刺激炼厂维持高位运行，导致原油库存持续下滑。投资者将密切关注周五凌晨将公布的美国上周EIA库存报告，若原油库存降幅同样大于预期，将帮助提振油价继续走高;反之可能促使油价回调走低。
美元指数
美元指数隔夜在下探至90关口附近时受到了低位买盘支撑，随后快速反弹并收复了前两日的大部分跌幅，最高拉升至90.78。周四亚市跳空高开，至三个交易日高位90.90，目前小幅震荡回落试图填补跳空缺口。今日将迎来美国12月营建许可和1月费城联储制造业指数等，或继续引发美元震荡。
技术分析
美国原油
日图：油价隔夜低位反弹后温和收高，再次在MA(10)63.30附近寻得支撑，可见该位支撑强劲;日内若能守住该水平不破则有可能继续冲高。
: ^* [4 t* ^2 O$ ~- [! A4小时图：油价先抑后扬走出一波V型反转，MA(50)和通道下轨汇聚对油价构成支撑。
小时图：目前短期均线上穿长期均线形成金叉，有助于油价进一步反弹走高。
综述：建议在守住63.80后做多，目标指向64.40和64.70;反之可能回落重测63.30支撑。
布伦特原油
日图：油价隔夜小幅收高，日图上录得一根带下影线的细阳烛，可见下方存在一定的支撑。目前油价重返69中档，在守住MA(10)支撑之后仍有可能走高。
4 D$ T2 y4 o- x! B- ?1 ?$ |4小时图：油价走出一波V型反转，目前上行面临MA(20)阻力，突破后才能继续走升。
小时图：MA(10)上穿MA(20)形成金叉，或帮助油价继续走高，初步目标为通道上轨。
综述：建议在守住69.10后做多，目标指向69.70和70关;反之可能回落指向昨低68.50。
周四关注：
中国2017年全年GDP增速
2 Q' X+ s9 n7 U' v5 o+ V% c中国2017年全年GDP总量
  c& D' T9 I1 o1 \& k$ ]中国第四季度GDP年率
6 w2 y$ L3 z. k5 b3 S美国上周初请失业金报告
. d( i' S& O' e7 v' W, l8 D! d美国12月营建许可总数
$ M2 Q" i" h: x5 e5 {, ^1 d美国1月费城联储制造业指数
美国上周EIA库存报告(周五00:00)
3 R0 W, X* {1 e6 [OPEC月度原油市场报告(待定)

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