兴业投资：EIA原油库存大增 油价冲高回落难反攻

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兴业投资：EIA原油库存大增 油价冲高回落难反攻
2017年2月16日
原油：
! Q- F* S" O7 q周三两地原油于纽约时段升至当日最高，但是当利空的美国EIA报告出炉之后，两地原油快速回吐此前大部分涨幅，最终小幅收跌于20日均线附近。美国NYMEX 3月原油期货下跌0.04美元，跌幅0.08%，报53.48美元/桶;ICE布伦特4月原油期货跌幅0.22%，报55.68美元/桶。
$ R2 ?* [. C0 @3 N; ~5 e. e2 Q据美国能源信息署(EIA)最新数据显示，截止至2月10当周，美国原油库存增加952.7万桶至5.181亿桶，增幅为1.9%，连续六周增加，并继续刷新纪录高位，市场的预期为增加351.3万桶。同时，美国墨西哥湾原油库存也升至纪录高位。美国原油库存在今年的头41日内累计增加3850万桶，而同期的10年平均增幅仅为1430万桶。另外，美国汽油库存增幅也远超预期，大幅增加284.6万桶，升至纪录高位，预期为减少75.2万桶，或暗示汽油需求力度的减弱。
在EIA原油库存报告公布之后，油价走势反复，起先下跌随后强势反弹。反弹或许是处于市场对OPEC减产信心，可能仅仅是“假象”。但是这不会改变EIA报告释放的原油利空因素的事实，汽油库存的增加只会是雪上加霜。
% D0 v1 b1 j7 @5 y! x$ B此外，OPEC减产计划到目前为止已经达成了90%以上。可是伊朗、;利比亚等国依旧在增加产量计出口。周三伊朗油长表示，伊朗原油出口产能攀升至280万桶/日，较制裁前已高出120万桶/日。利比亚国家石油公司则表示，利比亚到8月前将把产油量提升至120万桶/日。预计到2018年3月利比亚原油产出将升至170万桶/日。还有科威特在OPEC减产协议期间对油田进行了维护，目前该国270万桶/日的产能有待提高。该因素或许无法对油市产生大影响，但也不容忽视。一旦这些国家的产量大幅增长，将对油价构成重要威胁。
$ K" h* H6 v. ]0 {3 h; A美元指数：
: W# f. B4 ^* N* N4 f隔夜美联储主席耶伦在众议院作的半年度证词内容和在参议院证词完全一致，基调呈鹰派。同时，今年票委哈克和罗森格伦的讲话都暗示三月加息观点，推升了美联储加息预期，3月加息概率也由34%升至44%，两周前该数据仅为14%。此外，当日公布的“恐怖数据”和通胀数据都非常给力。美国1月零售销售月率增长0.4%，预估为0.2%;1月CPI年率上升2.5%，预期为2.4%，创近四年以来的最高水平，表明美国通胀压力正在上升。还有美国12月商业库存月率也有所增加，或将推动美国第一季度GDP加速增长。然而官员的鹰派讲话和强劲的数据并没有推动美元指数继续反弹，美元指数在触及当日高点101.72之后受获利了结的打压而快速下滑，最终收在101关口附近。美元的上行可能将遭遇压力。今日可关注美国初请/续请和房市数据。
技术分析
美国原油：
; s4 h  B9 p) E% a$ B" v日图：冲高回落依旧受制于20日均线的压力，上影线较长，暗示上方压力较大，短期可能将承压。
1 v8 b! C8 M! H: L( }( ?4小时图：区间内跌破52.30一线将指向区间底部位置52。
! D( I% W6 e  O. u3 l' f* Q小时图：反弹至53.48后受阻震荡下滑，日内关注油价能否企稳53关口。
2 g; m. e7 w6 i0 c) ~1 c综述：可能仍存在下行空间。操作上依旧建议高抛低吸，关注上下52-54.15区间的位置能否打破。
布伦特原油：
日图：反弹受阻下挫，随机指标看跌，暗示短期内有望下跌。
* ?, t) q4 @& K' C4 X6 |4小时图：56.85附近多次受阻下跌，距离重要支撑54.80一线还有一定距离，或仍有一定下跌空间。
小时图：55.610附近受阻回落，目前将受制于56附近的阻力，且反弹高点不断下移，下行压力较大。
综述：仍有下行风险。操作上依旧建议高抛低吸，关注上下54.10-57.50区间的位置能否打破。
周四关注：
日本1月机械工具订单年率
4 R4 G  M( ^' c/ b+ s) ]% |( h5 B意大利12月贸易帐
" {3 T1 s' Q! O$ _& M美国1月新屋开工及月率
8 K- i4 l  U* N9 a1 p$ s& D美国1月营建许可及月率
1 j+ @4 [0 Y& V! Y美国2月费城联储制造业指数
美国上周初请/续请失业金人数
( m8 `+ k/ Q2 `6 F" X9 W: I美国上周EIA天然气库存变化
  f  E6 u5 X1 O, q( Z8 U$ {6 N欧央行货币政策会议纪要