兴业投资：中美需求前景悲观 原油续跌若寒蝉

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兴业投资：中美需求前景悲观 原油续跌若寒蝉
2015年10月15日
5 N' j4 ^3 T6 M6 @) E5 K6 }原油：
周三原油市场无视美元重挫继续小幅下行，因全球供需失衡的前景持续施压油市，此前美国原油产量下降的利好影响消失殆尽。美国NYMEX 11月原油期货收盘微跌0.04%，报46.64美元/桶;ICE布伦特11月原油期货小跌0.2%，报49.15美元/桶。
近来石油输出国组织(OPEC)及国际能源署(IEA)相继发布报告，指出国际原油市场仍处于供应过剩的现状。周三纽市盘后美国公布的上周API原油库存意外转为暴增，加重油市供应过剩的担忧。数据显示，10月9日当周，美国原油库存急升930万桶，预期增加280万桶，同时库欣地区原油库存增加140万桶。另一方面，周三外媒发布的调查显示，OPEC在2015年前9个月原油日均产量达3120万桶，较市场对该组织的需求量高出逾200万桶，造成OPEC头9个月过剩产量达5.5亿桶，是全球原油库存触及高位的主要原因。其他方面，伊朗将于下周正式执行核协议，这将意味着市场将迎来更多来自伊朗的石油供应。
' V3 B: ]. T/ N7 R  C6 ^: u+ K与此同时，全球原油需求前景依旧阴暗。中国9月通胀持续低迷，显示该国经济继续放缓，利空原油需求前景。美国9月PPI月率下跌0.5%，素有“恐怖数据”支撑的零售销售在9月增长几乎停滞，增幅仅为0.1%，令人质疑第四季度美国经济复苏状况，这意味着美国能源需求或将走软。
随着供应的继续扩大和需求的不振，原油市场重新实现平衡仍有很长一段路要走，但短期内供需因素的利空或继续令油价难以抬头。今日重点关注美国能源信息署(EIA)发布的官方原油库存报告，若原油库存继续增加，或打压油价进一步下行，反之亦然。
! Y3 d+ n* F2 k, d美元指数：
周三美元指数重挫至94关口下方，刷新一个半月低位，因中美疲软的经济数据加重市场对全球经济放缓的忧虑，美联储年内加息可能性进一步降低且巩固推迟加息的预期。周三美联储还公布褐皮书，揭示了美元走强令美国制造业陷入“萧条”的事实，打压美元加速下行。今日重点关注美国9月CPI和上周初请、10月纽约/费城联储制造业指数，或为美联储加息预期带来新的指引。
技术分析
0 t7 d7 R% b& J' f5 f0 r美国原油：
: p/ c, l$ Z) q+ W5 a, |日图：延续跌势，5/10日均线死叉带来继续下行压力，支持关注45.60/45.0，阻力47.20/48.30
. p* E% j/ a' t# @' B4小时图：自50.0受阻后维持震荡下行，初步支持看向MA200，跌破后恐加速走低
小时图：低位震荡整理，当前略微反弹，警惕MA50打压继续回落风险
综述：油价依旧延续弱势格局，日内操作上建议47.20一线做空，支持看向45.60，进一步45.0。
: \$ F' m3 b+ x" M1 C+ o布伦特原油：
日图：布油亦延续跌势，5/10日均线死叉空带来继续下行压力，短线阻力50.30/51.0，支持50日均线
4小时图：自54.0受阻后维持震荡下行，初步支持关注48.20
/ o' K& v  M( o. n& q; _* W小时图：微幅走高，关注50.0整数关压力，警惕在该档受阻继续回落
9 D% D5 T- Z% Y' X+ N/ H8 h综述：布油同样延续弱势格局，操作上亦维持高空策略。日内支持48.20/47.0，阻力50.30/51.0。
周四关注：
5 y; Y4 ?7 y# V3 }0 p日本8月工业生产
$ m7 C/ l; e& @, Q* r. I/ F3 @' A美国9月消费者物价指数
$ L1 X! g4 I. O$ |% D- A3 {1 _+ \美国上周初请失业金人数
: O% b6 h, @% w: Q9 ?9 x4 C加拿大9月成屋销售
美国10月纽约/费城联储制造业指数
, z: D0 g" ]" |% `" t2 v* U美国上周EIA能源库存报告
美联储杜德利/布拉德讲话