兴业投资：原油熊途无止境 美油终破40大关

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兴业投资：原油熊途无止境 美油终破40大关
2015年8月24日
6 B& o( a2 X; _2 ]9 v: H6 W原油：
在中国经济加速下滑及美联储加息前景不明等因素影响下，上周五全球股市惨遭血洗，而原油市场也没有停止溃败的步伐。有迹象显示中国制造业活动疲软，美国石油钻井平台持续增加，打压美国原油盘中一度跌落至40美元/桶关口下方，最低触及39.84美元/桶，刷新2009年初以来新低，当周为连续第八周下跌，创1986年以来最长单周连跌。布伦特原油跌势继续加剧，本周一亚市早盘跌破年内低点45.17美元/桶，仍有望进一步下行。
全球第二大原油消费国中国的需求前景日趋黯淡，中国8月制造业活动以六年半最快速度萎缩。当日数据显示，中国8月财新制造业采购经理人预览值自47.8跌至47.1，因国内和出口需求疲弱不堪，市场愈发担忧中国经济发展状况，并引发全球股市遭遇抛售。当日另有数据显示，中国7月原油进口量创历史第二高纪录，日均达723万桶，但油市几无反应。
油服公司贝克休斯(Baker Huges)上周五发布的数据显示，截至8月21日当周美国活跃的石油钻井平台再度增加2口，至674口，为连续第五周攀升。在原油如此低迷的氛围中，美国页岩油生产商仍逆势而行，令美国原油产量下降的前景蒙上阴影，进一步加剧全球原油供应过剩并持续更久的担忧。接连不断的利空令美国原油毫无招架之力，盘中跌破40美元/桶整数关。
! t7 Z0 ]8 s. w0 I  _- [- r0 M另外，当日有石油输出国组织(OPEC)代表称，OPEC对油价下跌普遍存在担忧，部分海湾国家正考虑如何应对油价意外下跌，但通过减产来保护市场份额这一政策的可能性非常低。伊朗石油部长Bijan Zanganeh上周日“放狠话”表示，计划“不惜任何代价”来捍卫市场份额，除此之外别无选择，同时呼吁OPEC举行紧急会议来阻止油价下跌。
9 q9 d9 i! R2 n% y5 x4 ]* v随着美油和布油纷纷跌破关键位置，后市恐面临继续下行空间。今日市场消息面稀疏，油市可能继续消化供需失衡的利空影响。
美元指数：
中国经济加速放缓令市场对美联储推迟加息的猜测升温，加之当日美国制造业活动数据不佳，美元指数承压连续第三日暴跌，至94.70附近，触及近两个月低位。当日数据显示，美国8月Markit制造业采购经理人指数初值自53.8回落至52.9，创近两年间低点。不过，尾盘美联储官员布拉德发表鹰派讲话，称美联储仍需要在9月加息，尽管市场担忧全球经济增长。然而，由于布拉德今年不具备FOMC投票权，对市场影响也较为有限。本周美国二季度GDP修正值及核心PCE物价指数将隆重登场，将为美联储加息走向提供进一步线索。另外，每年一度的杰克逊霍尔全球央行年会将于本周四至周六召开，投资者同样需重点关注。
. h4 K& p; [2 i技术分析
美国原油：
; T( K& k* E% q; ?6 z- h' k日图：跌势依旧猛烈，均线系统空头排列良好，目前已跌至40.0下方，倾向进一步走低
4小时图：反弹面临重重均线阻力打压，短线仍有望再创新低
小时图：下行压力沉重，随机指标触及超卖但仍无修正迹象
2 R5 f9 B/ L( a0 @3 ^& g9 i# ~& {综述：油价跌破40后或加速走低，操作上继续做空。支持看向38.50/37.50，阻力40.0/42.0。
3 y& E# e: x" e# b布伦特原油：
3 c1 W- O0 y: K, l1 K日图：当前已跌至年内低点45.17下方，但整体下行动能仍很强劲，随机指标严重超卖但仍无修正迹象，面临继续下跌风险
) d+ Z- j, f0 f; w8 m4小时图：高低点不断下抬，均线系统空头排列良好
/ X/ Q' z: B) U* ]# |小时图：空头氛围浓厚，MA10打压明显，短线支持关注44.0关口
; [0 y$ u" {' M综述：布油维持空头趋势，操作上同样维持空头思路。支持关注43.0/41.0，阻力45.80/47.40。
  k% b. ]. J2 {# d  V周一关注：
- z( r8 U2 ?5 l5 O日本6月领先/同步指标终值
$ a' L* I4 [" A2 K美国7月芝加哥联储全国活动指数
3 y  R2 U$ N" S4 G3 p% \5 V欧洲经济学会第30届年度大会
. G; X6 [, S' [! V0 S$ Z美联储洛克哈特讲话
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